报告摘要

2026年伊始，全球供应链展现出重新焕发的势头；然而，3月份霍尔木兹海峡封锁事件再次为供应链韧性带来了严峻考验。尽管航运路线已完成应急调整，但南亚及东南亚的能源缺口以及美国新发起的贸易调查，正以超预期的速度迫使企业改变采购策略。本报告基于 启迈QIMA 汇总的产品检验与工厂审核实测数据，深入剖析消费品采购市场的最新动向，并为企业制定第二季度及长期的采购决策提供专业洞察。

核心发现

• 能源风险成为 Q2 首要威胁：霍尔木兹海峡封锁虽然削弱了 3 月份的增长势头，但第二季度真正的威胁在于南亚和东南亚制造基地的能源供应风险，而非单纯的集装箱延误。

• 供应链多元化与贸易调查：尽管新一轮贸易调查已将矛头指向美国买家正在转移的亚洲目标市场，美国买家仍持续推进其从中国撤离的采购重心转移。

• 中国核心地位稳固：中国作为全球采购“锚点”的地位依旧稳固，欧洲及新兴市场需求的增长有效对冲了美国订单减少的影响。

• 欧洲“中国加一”策略正在成型：在保持中国作为核心离岸采购基地的同时，持续扩大地中海地区的近岸采购布局。

QIMA 供应链概览

第一季度关键数据指标

• 同比下降 1%：受霍尔木兹海峡封锁影响，3 月份全球检验及审核需求小幅回落。

• 同比增长 21%：美国在南亚及东南亚地区的检验及审核需求显著上升。

• 占比 32% 且持续攀升：来自拉美地区的买家在中国的检验与审核需求持续攀升。

第二季度需重点关注的风险

• 亚洲能源供应危机

• 美国新一轮贸易调查

• 供应商选择性增强（产能竞争加剧）

霍尔木兹海峡封锁：消费品供应链面临的“慢燃式”冲击

2025年，全球供应链展现出超预期的韧性——这一点在 QIMA此前的报告中有所体现，并得到了麦肯锡（McKinsey）关于全球贸易流最新分析报告的证实。承接这一势头，供应链在2026年开局强劲，但在经历了1月和2月的增长高潮后，3月份突然陷入停滞。QIMA数据显示，全球检验与审核需求在1月和2月分别实现 +15% 和 +11% 的同比增长，随后在3月受挫，同比微跌 1%。其中，欧盟买家订单跌幅最深（-11%），拉美市场在经历连续两个月双位数增长后也趋于平稳。虽然春节的季节性因素起到了一定作用，但在时间点上，这与霍尔木兹海峡的封锁高度吻合，直接导致了订单延误、舱位预订暂停以及更广泛的市场不确定性。

事实证明，航运中断的影响虽然剧烈但尚在可控范围内；据 Freightos 报告，3 月初曾出现大面积订舱暂停，但目前集装箱物流已基本通过替代航线得以恢复。然而，运费成本的攀升以及空运运力的收缩，将持续对进口贸易量构成压力。

相较于物流中断，能源供应才是更深层的威胁。南亚及东南亚的诸多制造枢纽高度依赖从中东进口燃料。据报道，受能源保障不足影响，孟加拉国及印度部分地区的纺织服装供应商已出现产能受限，处于降负荷运行状态。越南、柬埔寨、泰国和印度尼西亚同样面临着能源成本上升和局部供应受限的问题，这些压力很可能会在启迈QIMA第二季度的数据中显现出来。

图1. 主要供应地区检验与审核需求同比变动趋势（月度）

资料来源：启迈QIMA 检验和审核数据

美国贸易调查阴云笼罩，供应链多元化进程受阻

启迈QIMA 检验数据显示，2026年第一季度，中国在美国采购总额中的份额已从2025年全年的 30% 降至 27%。与此同时，美国在南亚及东南亚的采购需求同比增长 21%，其中越南（+61%）、柬埔寨（+26%）和印度（+33%）增长尤为显著。在启迈 QIMA 的数据中，这些市场累计占美国消费品采购总额的 60% 以上。

今年3月，美国针对多个亚洲市场发起了"301条款"调查——而这些市场，恰恰正是美国采购体系赖以支撑的核心，也是买家撤离中国后转移的主要目的地。若后续加征关税，恐将影响近期达成的贸易安排，并为那些已背负巨额转型成本的供应链引入新的政策变量。

与此同时，‘制造业回流’在实践中依然收效甚微。《启迈QIMA 2026年度供应链调查报告》显示，美国受访企业在不同海外供应商之间进行切换的意愿，是将其生产线迁回国内的三倍。启迈QIMA 的检验数据证实了这一现状：目前回流至美国本土的消费品采购份额仅占总额的 1% 至 3%。一旦亚洲供应基地面临进一步压力，买家恐怕将难以找到可实现规模化替代的其他方案。

资料来源：启迈QIMA检验审核数据。

东南亚供应商：产能博弈转向卖方市场

QIMA 的检验与审核数据表明，东南亚供应商群体对美国市场的依赖程度正在降低。尽管美国买家仍占据东南亚检验业务总量的 51%，但来自拉美地区的需求在 2026 年第一季度同比激增 53%，澳大利亚和新西兰买家的检验需求也实现了 28% 的同比增长。随着美国贸易政策越来越不可预测，供应商手中可供选择的客户群正日益壮大。

鉴于越南和孟加拉国等主要制造中心极易受到中东能源供应的影响，其产能限制可能会在未来数周及数月内进一步收紧。在这种环境下，供应商在选择合作伙伴时会变得更加挑剔，而美国政策的不确定性可能使美国买家在产能竞争中处于劣势。

这种选择性可能会让美国买家付出高昂代价：一旦亚洲供应商开始优先服务那些市场表现更稳定、商业预期更明朗的客户，美国买家就将面临成本攀升、产能收紧以及一系列艰难抉择——其中甚至包括将部分订单重新转回中国。

中国供应链战略：在重组中深耕，而非在变局中退场

QIMA 数据表明，即便西方采购需求发生转移，中国的买家群体仍在扩张。尽管来自美国的采购需求同比下降 7%，但 2026 年第一季度，中国市场的全球检验与审核总需求仍同比增长了 8%。这一增长主要受新兴市场的驱动：非洲（+11%）、中东（+28%）、东欧（+45%）以及拉美地区（+8%）。

2026 年第一季度，来自拉美地区的买家在 QIMA 中国检验与审核业务中的占比已达 32%，首次超过欧盟。这一趋势并非临时性的增长波动，而是呈现出结构性特征。来自墨西哥（+10%）、阿根廷（+6%）和危地马拉（+32%）的需求均实现同比稳健增长，覆盖了纺织品、家居用品、玩具及食品接触产品等多个领域。结合中国2025年12月发布的政策文件——该文件将中国定位为拉美地区科技与战略领域的长期合作伙伴——这一日益广泛的影响力表明，当前的变化是一场更深层的采购重心转移，而非仅仅是对西方需求疲软的临时性填补。

第二季度展望：亚洲能源危机或将再次重塑采购版图

随着全球供应链进入第二季度，“多元化”依然是过去两年中的主导趋势，也是供应链韧性的核心来源。通过将风险分散到更多市场，买家与供应商得以更好地消化 2025年的关税冲击。

然而，韧性并非没有限度。若霍尔木兹海峡的封锁持续，且亚洲制造中心面临长期的能源挤压，买家可能不得不再次重新制定采购战略。尽管当前供应链在应对冲击时的准备程度已优于以往，但新的政策变量与能源风险仍可能催生剧烈的变革。