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进入 2025 年第三个月， 全球贸易保持了一定的韧性，但由于美国的贸易政策依然强硬且不可预测，供应挑战正在加剧。当 4 月初宣布的美国大幅度关税新政使全球供应链走入未知领域时，QIMA 的季度晴雨表回顾了这一前所未有年代第一季度的采购格局。

尽管与西方的紧张关系加剧，中国与新兴地区的贸易仍然强劲

中国经济在2025年第一季度展现韧性，随着增长预测在三月底变得更加乐观。然而，与美国的贸易摩擦升级正在对"世界工厂"与全球买家的关系产生越来越大的影响。

QIMA 关于检查和审核需求的第一季度数据显示出显著变化：自 2022 年新冠疫情以来，西方买家的采购组合中中国的相对份额首次减少。这表明北美和欧洲的供应链正在加大力度减少对中国的依赖。

与此同时，新兴经济体对中国进口的需求保持强劲。特别是拉丁美洲和南美洲的企业推动了这种需求，受到当地消费和针对美国邻近国家制造业的双重驱动。

美国品牌在亚洲寻找新的灵活采购合作伙伴

尽管面临关税压力，美国品牌和零售商在 2025 年第一季度并未显著减少其中国采购（QIMA 的检查和审核需求数据显示同比趋势保持稳定）。然而，他们正日益将额外订单量转移到亚洲的其他供应中心，作为长期转移出中国的持续努力的一部分。

值得注意的是，作为中国的传统替代选择，越南和孟加拉国在本季度并未吸引更多兴趣，检查和审核需求同比停滞不前。在越南，对特朗普 对等关税的预期可能导致了兴趣的下降，而孟加拉国专注于棉质服装制造可能限制了一些买家的选项。

取代这些“惯用嫌疑人”，美国品牌和零售商正在探索东南亚的新兴采购市场：例如柬埔寨（同比增长 36%）、菲律宾（增长 62%），尤其是印尼，美国企业对该市场的检查和审核需求已连续三个季度飙升，2025 年第一季度更是翻倍。总体来看， 2025 年迄今美国对东南亚的检查和审核需求增长了 55%，该地区在第一季度占美国所有采购的四分之一以上。然而，最新一轮关税的影响，其中越南和柬埔寨是受影响最严重的国家之一，可能会在未来几个月改变这一趋势。

图1. 美国和欧盟买家的采购地区相对份额

不断增长的消费市场和近岸外包项目推动了拉丁美洲和南美的增长

成为分析师强调的2025年贸易关键驱动力的地区之一，拉丁美洲和南美以强劲开局，既作为进口市场又作为供应市场，提醒我们全球贸易不限于中美或中欧路线。

QIMA数据表明在2025年第一季度，拉美和南美企业积极从中国采购（审查和审核需求同比增长21%），同时也在探索亚洲其他供应商市场，如越南、孟加拉国和印度。在供给方面，该地区的制造商第一季度接到了大量订单，审查和审核需求同比增长15%，这主要由北美企业和当地买家助推。

几乎每 2 个美国企业中有计划在今年增加近岸外包量的一个，拉美和南美进口商和制造商在未来几个月可能持续看到强劲活动，尤其是在与许多海外供应中心相比，该地区的关税压力较低的情况下。

图表 2: QIMA 2025 采购调查报告的受访者近岸外包和返岸计划

在不确定性和复杂的消费者情绪下，欧洲买家继续在家附近寻找采购

美中关系持续升级也正在影响欧洲全球品牌在美市场上的采购策略，尤其是在时尚领域。这种涟漪效应，加上复杂的消费者信心，已让基于欧盟的企业在2025年第一季度在中国采购更加谨慎。QIMA数据表明，这些企业依赖现有库存，主要在家附近进行有限补货。

尽管由于需求减弱而缩减了海外采购，欧洲品牌和零售商在近岸外包和本土地区维持其采购合作关系。在地中海周边的欧盟成熟供应中心的审查和审核需求扩大，包括摩洛哥同比增长45%（同比增长）、突尼斯同比增长32%和埃及同比增长66%，并在欧洲大陆几乎翻倍。这种转变让欧洲采购组合中的近岸和返岸采购相对份额在2025年第一季度达到了历史新高

图表 3: 欧盟采购中海外与本土地区的相对份额

不透明的供应链损害了买家应对动荡贸易环境的能力

在QIMA最新的600多家企业的调查中，全球只有13%的受访者报告称其采购网络，包括原材料供应商完全可见。在某些行业如电子产品领域，这一比例甚至更低。除了加剧人权和环境风险之外，这种供应链透明度的严重缺乏使企业更难以作出及时和明确的采购决定——这一能力在2025年动荡的贸易环境中变得愈加重要。

图表 4: 自报告的供应链透明度状况，2025